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97,65 € |
-2,15 € |
-2,20 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000WCH8881 |
WCH888 |
- € |
- € |
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Wacker Chemie verfehlt Erwartungen
03.08.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Michael Tappeiner, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881 / WKN WCH888) weiterhin mit "hold" ein.
Wacker Chemie habe das EBITDA im zweiten Quartal um 5% auf 325 Mio. EUR gesteigert und damit 10% unter der optimistischen UniCredit Research-Prognose von 361 Mio. EUR sowie 5% unter der Konsensschätzung gelegen. Die EBITDA-Marge des Geschäftsbereichs Siltronic sei aufgrund der höheren Auslastung im Vergleich zum Vorquartal um 40 Basispunkte auf 13,5% gestiegen. Der Chemiebereich habe aufgrund der hohen Rohstoffkosten einen Rückgang der EBITDA-Marge gegenüber dem Vorquartal von 16,3% auf 12,8% gemeldet.
Das Unternehmen stelle für das laufende Jahr weiterhin einen Umsatz von mehr als 5,0 Mrd. EUR sowie ein EBITDA von über 1,19 Mrd. EUR in Aussicht. Im zweiten Halbjahr dürfte das Ergebnis von den anhaltenden Anlaufkosten im Polysilicon-Bereich beeinträchtigt werden. Die UniCredit Research-Analysten hätten ihre EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 13,00 EUR auf 11,34 EUR und von 13,96 EUR auf 12,47 EUR gesenkt. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 10,2 bzw. 9,3 ermitteln. Das Kursziel des Wertpapiers werde von 160,00 EUR auf 115,00 EUR reduziert.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein von Wacker Chemie fest. (Analyse vom 03.08.11)
(03.08.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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